2024 Qu'est-ce que les contrats à terme et perpétuels sur Bitcoin ? Où puis-je les acheter et les échanger au mieux ?

20/04/’24

Crypto Cornelius

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Introduction

Les contrats à terme sur Bitcoin concernent la négociation de contrats à terme avec des prix spécifiques convenus. Il s’agit d’un accord pour échanger du bitcoin (BTC) à un moment précis dans le futur contre un prix préalablement fixé convenu et enregistré entre les deux parties. La variante la plus populaire de la négociation de contrats à terme sur Bitcoin est le trading de perpétuels. Ce sont des contrats à terme sur Bitcoin qui n’ont pas de date d’expiration et peuvent donc être négociés indéfiniment en principe.

La popularité des marchés des contrats à terme sur Bitcoin est un élément important dans le développement continu du marché financier du Bitcoin. Les Néerlandais peuvent facilement échanger des contrats à terme et des contrats perpétuels sur Bitcoin, ainsi que des options, sur différentes plateformes telles que Deribit, leader mondial dans le domaine des options, ou par exemple Kucoin (attention), Binance (attention) , ou autres.

Pourquoi ? Ces marchés de contrats à terme sur BTC disposent des carnets de commandes les plus profonds et liquides avec les spreads les plus bas (>0,25 %) et les frais de transaction les plus bas.

Sommaire

Les fondamentaux du trading de contrats à terme sur Bitcoin.

C’est un contrat à terme pour acheter ou vendre du bitcoin (BTC) à un moment et à un prix spécifiques. Son fonctionnement est en pratique assez simple :

Si vous pensez que le prix du Bitcoin (BTC) va augmenter dans une période donnée (bonne nouvelle pour le Bitcoin), vous achetez un contrat à terme sur Bitcoin – une position longue. Vous réalisez ensuite un profit à chaque hausse de point et une perte à chaque baisse de point de l’indice.
Si vous pensez que le prix du Bitcoin va baisser (mauvaise nouvelle pour le Bitcoin) dans une période donnée, alors vous achetez un contrat à terme de vente de Bitcoin – une position courte. Lorsque vous prenez une position courte, vous réalisez un profit lorsque le prix du Bitcoin baisse et une perte lorsque le prix du Bitcoin augmente.

Le montant de profit ou de perte que vous réalisez par point de hausse ou de baisse dépend de la taille du contrat, de l’ordre contractuel spécifique et de l’effet de levier utilisé. En effet, les contrats à terme sur Bitcoin peuvent être achetés avec un effet de levier significatif. Cela vous permet de réaliser des profits plus importants, mais bien sûr, vous pouvez également perdre l’intégralité de votre investissement initial (marge). Les contrats à terme sur Bitcoin comportent des risques élevés et ne conviennent pas aux débutants.

Contrats à terme sur Bitcoin – les contrats perpétuels BTC populaires.

Les contrats à terme perpétuels sur Bitcoin sont des contrats à terme éternels. Les contrats à terme éternels ressemblent beaucoup aux contrats à terme traditionnels, mais avec quelques différences importantes.

Une des principales différences entre les contrats à terme éternels et les contrats à terme traditionnels est qu’ils n’ont pas de date d’expiration, ce qui signifie que les traders peuvent maintenir leurs positions aussi longtemps qu’ils le souhaitent sans avoir à se soucier de liquider le contrat à une date spécifique. Cela peut être pratique pour ceux qui ont une vision à long terme du prix du bitcoin ou qui veulent utiliser le contrat à terme perpétuel comme instrument de couverture.
Une autre différence importante est que les contrats à terme éternels utilisent un mécanisme de financement pour maintenir le prix du contrat en ligne avec la valeur sous-jacente. Ce mécanisme de financement fonctionne en ajustant le prix du contrat par le biais de paiements réguliers entre les positions longues et courtes en fonction de la différence entre le prix du contrat et le prix du bitcoin. Ce mécanisme aide à garantir que le prix du contrat reste relativement en ligne avec le prix réel de la valeur sous-jacente.

Les contrats à terme perpétuels sont généralement également négociés sur les grandes bourses internationales de cryptomonnaies (comme Deribit, KuCoin et Binance) car celles-ci sont ouvertes 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, ce qui signifie que les traders peuvent entrer et sortir de positions à tout moment, quel que soit leur emplacement et leur fuseau horaire. Les frais de transaction sur ces bourses peuvent être plus bas que sur les bourses traditionnelles, ce qui peut aider les traders à économiser de l’argent sur leurs transactions. De plus, il est plus facile de spéculer sur les mouvements de prix du bitcoin sans le posséder et avec des exigences en capital relativement faibles. Étant donné que les contrats à terme perpétuels peuvent avoir un effet de levier élevé (jusqu’à 100x), les traders peuvent prendre des positions importantes avec un capital relativement faible.

Où puis-je échanger au mieux les contrats à terme sur Bitcoin ?

Le marché des contrats à terme sur Bitcoin de KuCoin

KuCoin, avec Bitget et ByBit, est l’un des principaux concurrents de Binance. KuCoin propose un marché dérivé très liquide et propose des contrats à terme similaires à ceux proposés par ByBit, notamment des contrats margés en USDC et USDT pour le BTC.

Il propose également des contrats à terme margés en Bitcoin, qui sont des contrats inversés réglés en BTC.

Le contrat à terme le plus populaire négocié sur KuCoin est le XBTUSDTM perpétuel, qui avait en août 2023 un intérêt ouvert moyen de plus de 350 millions de dollars et un volume de trading de 24 heures de 700 millions de dollars.

De plus, KuCoin propose des bots de grille pour l’exécution automatisée de stratégies longues et courtes. Pour plus d’informations :

Avis Kucoin ou visitez leur site web.

Le marché des contrats à terme sur Bitcoin de Bitget

Bitget dispose également d’une bourse de produits dérivés très liquide.

Sur le marché des contrats à terme sur Bitcoin de Bitget, les contrats (perpétuels) suivants peuvent être négociés : BTCUSDT_UMCBL, BTCUSD_DMCBL, BTCUSD_DMCBL, BTCUSD_DMCBL, et BTCPERP_CMCBL.

Le contrat le plus populaire est le BTCUSDT_UMCBL perpétuel. En août 2023, il affichait un intérêt ouvert moyen de 1,4 milliard de dollars et un volume de trading quotidien d’environ 4 milliards de dollars. Bitget dispose d’une bourse de produits dérivés plus liquide que Kucoin, mais est moins connu en France. Bitget offre des services et une plateforme de trading similaires à Kucoin. Bitget compte déjà plus de 20 millions de clients dans le monde entier.

Avis Bitget ou visiter leur site web.

Le marché des contrats à terme sur Bitcoin de Deribit.

Deribit est une bourse de produits dérivés cryptographiques développée et exploitée par des Néerlandais depuis Panama.

Deribit a acquis une excellente réputation et propose également des options sur Bitcoin. Deribit est un spécialiste de confiance sur lequel les day traders peuvent compter. Associez la bourse à terme de Deribit avec Bitvavo pour notamment effectuer un échange de cash & carry Bitcoin lucratif et moins risqué.

De Bitcoin Cash & Carry Trade

En effet, une manière sûre d’utiliser les contrats à terme sur Bitcoin est avec un trade de cash & carry Bitcoin. En effet, les contrats à terme sur Bitcoin peuvent être utilisés de manière stratégique pour obtenir un bon rendement. Les contrats à terme sur Bitcoin sont souvent utilisés par les traders expérimentés pour couvrir une position. De plus, en raison de l’effet de levier, un rendement extraordinaire peut être obtenu avec un investissement relativement faible.

Vous pouvez voir ci-dessous comment mettre cela en place sur Deribit:

En outre, le contrat perpétuel BTC-PERPETUAL est le plus populaire sur Deribit, avec un volume de transactions quotidien moyen de plus de 380 millions de dollars en août 2023. Deribit est une plateforme de confiance pour commencer à trader les contrats à terme sur Bitcoin en association avec un compte Bitvavo.

Avis Deribit

Le marché des contrats à terme sur Bitcoin de Binance.

À la demande de ses clients, Binance a travaillé sur la possibilité de proposer des contrats à terme sur Bitcoin.

Depuis l’été 2019, Binance dispose d’une plateforme de contrats à terme distincte où les traders peuvent négocier avec un effet de levier allant jusqu’à 125x ! Depuis son lancement, les volumes de trading sur la plateforme Binance Futures ont considérablement augmenté. En 2023, Binance dispose de l’une des bourses de produits dérivés cryptographiques les plus liquides.

Attention ! Malheureusement, il est encore possible de créer un compte de trading chez Binance en France, mais il est légitime de se demander combien de temps cela durera. En raison de pratiques douteuses, de blanchiment d’argent et d’une grande insatisfaction des utilisateurs, Binance a déjà dû quitter les États-Unis. Des enquêtes ont été lancées en Europe et la plateforme a déjà été contrainte de quitter plusieurs pays. La note de satisfaction client de 2.4 sur Trustpilot en France est préoccupante, sans oublier le possible « scandale de corruption » pour obtenir la licence française.

Avis Binance ou visiter leur site web.

Le contrat perpétuel Binance BTC/USD Coin-Ⓜ

Een belangrijke toevoeging in haar derivatenproductportefeuille is de BTC/USD Coin-Ⓜ Perpetual Contract met een hefboom tot 125x. Bij een hefboom leent de handelaar de benodigde bitcoins van Binance om de positie te openen. Het contract is gebaseerd op Bitcoin als onderpand (margin) en een renderende positie wordt verder uitbetaald in BTC en niet in de Amerikaanse dollar stablecoin USDC.

Met een BTC/USD Coin-Ⓜ Perpetual Contract gaat het verder om een termijncontract waarbij geen afgesproken einddatum is vastgesteld. Een handelaar kan een positie ‘eindeloos’ aanhouden. Echter door Bitcoin’s volatiele koers worden deze contracten ongeacht de goede short of long positie vaak geliquideerd en worden er vooral door beginnende handelaren flinke verliezen geboekt.

Autres options d’échange

Il existe bien sûr d’autres options. Chaque bourse internationale souhaite proposer des contrats à terme, notamment OKX, Phemex, DeepCoin, BitGet, Prime XBT, BTSE et Huobi. Aux États-Unis, Kraken, et sa plateforme dérivée Kraken Futures, est plus liquide que celle de Coinbase à New York. Nous n’avons pas inclus Coinbase dans cette liste car sa bourse de produits dérivés n’est pas assez liquide. Cependant, Coinbase propose un contrat innovant et joue un rôle important dans l’adoption institutionnelle du bitcoin aux États-Unis.

Coinbase a lancé le contrat à terme nano Bitcoin (BIT), réglé en USD chaque mois. Chaque contrat représente 1/100ème de Bitcoin et offre un moyen accessible de négocier sur ce marché à terme très liquide. De plus, Coinbase propose également des contrats à terme de 1 BTC (BTI) aux traders sur sa plateforme. Il s’agit d’un marché à terme réglementé de cette bourse aux États-Unis. Coinbase joue également un rôle dans l’adoption croissante des contrats à terme par les investisseurs institutionnels à Wall Street.

Les marchés à terme sur Bitcoin de Wall Street.

Les marchés à terme sur Bitcoin mentionnés ci-dessus sur les principales bourses de crypto sont actuellement dominants. Cependant, les institutions réglementées aux États-Unis proposent également des contrats à terme sur Bitcoin. Voici un bref aperçu des plus importants :

Contrats à terme sur le BTC de la CME. Depuis fin 2017, le groupe CME propose des contrats à terme sur Bitcoin à ses clients américains et étrangers. Les contrats sur la CME sont réglés en dollars américains sans bitcoins en garantie. Depuis son lancement, la CME s’est avérée extrêmement réussie dans l’offre de contrats à terme sur Bitcoin. Pour plus d’informations : devis des contrats à terme sur le bitcoin de la CME.
Contrats à terme sur le BTC de BAKKT. Un nouvel acteur institutionnel important qui change la donne est Bakkt. La bourse Bakkt est opérationnelle depuis le 23 septembre 2019. Bakkt propose des contrats à terme sur Bitcoin dans lesquels les bitcoins sont effectivement échangés et utilisés comme garantie. Cela peut avoir un effet très positif sur le marché des contrats à terme sur Bitcoin et sur le développement ultérieur de Bitcoin en tant que nouvelle classe d’actifs pour les investisseurs institutionnels.
Contrats à terme sur le BTC d’ErisX (Cboe). Un autre nouvel acteur institutionnel qui rivalise avec Bakkt est ErisX. ErisX est une bourse de produits dérivés et de spots réglementée par la CFTC et propose, depuis le 17 décembre 2019, sur sa plateforme des contrats à terme adossés à des bitcoins. ErisX est détenu par Cboe Digital. ErisX propose notamment des contrats à terme Bitcoin Bounded (BB).
Contrats à terme mini sur le BTC de LedgerX. LedgerX est une bourse d’options et de contrats à terme sur devises numériques avec une chambre de compensation sous la supervision de la US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). LedgerX propose des contrats à terme mini populaires sur Bitcoin qui permettent aux investisseurs de commencer à trader avec seulement 0,01 BTC.

Pourquoi les contrats à terme sur Bitcoin sont-ils importants ?

Les contrats à terme sur Bitcoin offrent plusieurs avantages aux investisseurs :

La couverture des risques de prix ! Les investisseurs dans Bitcoin et d’autres crypto-actifs peuvent gérer les risques lors d’une baisse des prix en prenant simultanément une position à découvert (« short ») sur Bitcoin ou un autre crypto-actif. Lorsque le prix baisse, la position à découvert couvrira une perte.

Spéculer sur la direction d’un marché Le trading de contrats à terme sur Bitcoin offre la possibilité de spéculer réellement sur une tendance du marché et de « tester » le sentiment en prenant des positions à terme. Pensez-vous que Bitcoin va exploser dans les prochaines semaines ? Prenez alors une position longue supplémentaire pour augmenter vos rendements. Pensez-vous que le cours du Litecoin va s’effondrer ? Prenez alors une position courte sur les contrats à terme sur le Litecoin.

Stabilisation des fluctuations de prix. Lorsque le marché des contrats à terme sur Bitcoin devient plus liquide, les perspectives à long terme des investisseurs professionnels et institutionnels joueront un rôle déterminant, ce qui entraînera une réduction de la volatilité des prix. Le marché sera plus calme, ce qui permettra à l’industrie du Bitcoin de se concentrer davantage sur le développement de nouveaux services et l’acquisition de nouveaux clients. En effet, la volatilité entraîne plus de risques, ce qui rend les entreprises Bitcoin plus prudentes, notamment en matière d’expansion. De plus, cela encouragera d’autres entreprises à s’impliquer et à participer à la construction de l’écosystème Bitcoin, et finalement à un nouveau système financier crypto mondial. Les contrats à terme sur Bitcoin jouent un rôle important dans le développement des marchés de crypto-monnaies et du secteur dans son ensemble.

Échangez des bitcoins sans les posséder. Pour les investisseurs qui souhaitent investir dans le secteur mais qui ne sont pas autorisés à échanger des bitcoins en raison de certaines règles et réglementations, ils peuvent tout de même obtenir une exposition via les contrats à terme sur Bitcoin. Êtes-vous curieux ? Et que comptez-vous faire ? Allez-vous oser prendre une position courte sur Bitcoin ou prendre une position longue ? Il est important de bien se renseigner sur le fonctionnement du contrat et de la plateforme d’échange elle-même. Le trading de contrats à terme est en réalité réservé aux traders professionnels expérimentés. Beaucoup de spéculateurs et de traders inexpérimentés ont perdu beaucoup d’argent avec ce dérivé Bitcoin. Soyez prudent, apprenez autant que possible et testez les plateformes de trading mentionnées. N’investissez que l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.